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CFi.CN讯：中国外运2026年半年报显示，H1营收464.5亿元，同比降8.1%；但扣非归母净利润达16.4亿元，同比增长17.3%。其中Q2单季扣非净利10.2亿元，同比大增23.9%，毛利率升至6.7%，主业经营质量明显提升。

近期机构研报指出，货运代理与专业物流两大核心板块利润分别增长18.0%和13.3%，源于自营班列增速超行业、高附加值业务占比提升及非盈利业务有序退出。电商业务虽收入下滑，但属主动收缩低效板块，利于整体盈利结构优化。

研报认为，剔除上年REITs处置等一次性收益影响后，公司真实盈利动能强劲，叠加中期股息率2.1%(年化约4.2%)、分红比例近六成，凸显现金回报能力。海外网络持续拓展，为中长期增长提供支撑。